Deep Drilling Company Closes USD 8 Million Financing from AFIG Funds


PRESS RELEASE – Nouakchott and Dakar (September 7, 2011) — Deep Drilling Company (“DDC”), the holding company of Drill Corp Sahara S.A. (“DCS”), a Mauritania-based drilling services contractor focused on West Africa’s mining industry, today announced a USD 8 million investment by the Atlantic Coast Regional Fund (“ACRF”), a private equity fund managed by Advanced Finance and Investment Group (“AFIG Funds”). Half of ACRF’s Shariah compliant investment is in the form of a Murabaha tranche consistent with ACRF’s return profile. This investment will enable DCS to expand its fleet of drilling equipment and to execute on a strong pipeline of both mineral exploration and exploitation drilling targets identified in Mauritania and the broader region. DCS provides a range of drilling services, including Diamond, Reverse Circulation, Water Well, Geotechnical, and Environmental drilling to a number of leading international mining customers. The company’s key clients include Kinross Gold Corporation, the operators of the Tasiast gold mine located in Mauritania; and Xstrata, which operates three large scale iron ore projects also located in Mauritania. This transaction led to the creation of DDC as a holding company forDCS, a drilling services company established in 2005 by Mr. Abderrahmane Ould Mohammed, the company’s CEO.

According to Mr. Ould Mohammed: “We see significant opportunity to contribute to the growing mining industry in West Africa. DCS has rapidly achieved local leadership in recent years and is well-placed to capitalize on the increased demand for drilling services across the region. We also look forward to our partnership with AFIG Funds which will greatly enhance management and operations by bringing international best practices, rigorous internal control systems, as well as add to our financial strength.”

Commenting on the ACRF investment, Ms. Lalya Kamara, Investment Manager at AFIG Funds, said: “The opportunity to invest in DCS is consistent with our growth equity investment philosophy. The deal will help the company consolidate its operations and reorganize itself into a more efficient organization with improved corporate governance standards.” Following on this, Mr. Papa Madiaw Ndiaye, CEO of AFIG Funds, said, “We are pleased and proud to collaborate with DCS as it enters into the next phase of its growth strategy. The ACRF investment underscores our commitment to support the growth of indigenous African businesses that have demonstrated the capacity to operate successfully. We look forward to working closely with management to create shareholder value through regional expansion into new markets, add-on investments, and other strategic alternatives.”

About Deep Drilling Company
Deep Drilling Company (“DDC”) is the holding company of Drill Corp Sahara (“DCS”) a  Mauritania-based regional drilling services contractor serving the mining industry in Mauritania and neighboring countries. DDC, through its operating subsidiary, DCS, provides a range of drilling services, including Diamond, Reverse Circulation, Water Well, Geotechnical, and Environmental drilling to a number of leading international mining customers in West Africa.

About Advanced Finance and Investment Group
Advanced Finance and Investment Group LLC (“AFIG Funds”) is a private equity fund management company with offices in Dakar, Johannesburg, and Washington, DC. Atlantic Coast Regional Fund LLC (“ACRF”), the maiden fund of AFIG, is a USD 72 million regional fund focused on 29 countries in West and Central Africa. ACRF considers investments in all sectors,
and targets strong growth companies, preferably with a regional scope, in its target region.

Contacts:

Deep Drilling Company
Mr. Abderrahmane Ould Mohamed
Tel: +222 36301914
Email: abderrahmanem@drillcorpsahara.com

AFIG Funds
Mr. Patrice Backer
Tel: +221 33 865-0515
Email: coo@afigfunds.com

COMMUNIQUE DE PRESSE – Nouakchott et Dakar (le 7 Septembre 2011) – Deep Drilling Company (DDC), société-mère de Drill Corp. Sahara SA (DCS), une société mauritanienne de services de forage spécialisée dans l’industrie minière en Afrique de l’Ouest, a annoncé aujourd’hui un investissement de 8 millions de dollars d’Atlantic Coast Regional Fund (« ACRF »), un fonds de capital-investissement géré par Advanced Finance and Investment Group (« AFIG Funds »). Conforme aux principes de la finance islamique, et en harmonie avec les objectifs de rendement du fonds ACRF, la moitié de l’investissement de ce dernier a été structurée sous la forme d’une convention de Mourabaha. Cet investissement permettra à DCS d’accroitre son parc d’équipements de forage et d’exploiter les nombreuses opportunités d’exploration et d’exploitation minière des cibles de sociétés de forage identifiées en Mauritanie et dans la sous-région.

DCS offre aux plus grands acteurs du secteur minier international différents types de forage : au diamant, à circulation inverse, de puits d’eau, géotechnique, et environnemental. Parmi les principaux clients de DCS figurent Kinross Gold Corporation,société exploitantla mine d’or de Tasiast en Mauritanie, et Xstrata qui conduit trois projets d’envergure d’exploitation de minerai de fer également situés en Mauritanie. L’investissement d’ACRF a conduit à la création de DDC en tant que société-mère de DCS, entreprise de services de forage créée en 2005 par M. Abderrahmane Ould Mohamed, Président Directeur Général de la société. Selon M. Ould Mohammed: « Les opportunités pour contribuer à la croissance de l’industrie minière en Afrique de l’Ouest sont nombreuses selon nous. DCS s’est rapidement hissée à une position de leader sur le marché local ces dernières années et la société est bien placée pour tirer profit de la demande accrue de services de forage à travers la région.Nous nous réjouissons également de notre partenariat avec AFIG Funds qui permettra de faire progresser de manière significative la gestion et les opérations de la société en y apportant les meilleures pratiques internationales, un rigoureux système de contrôle interne, ainsi qu’en améliorantsa solidité financière. »

S’exprimant sur l’investissement d’ACRF, Mme Lalya Kamara, Investment Manager à AFIG Funds, a déclaré: « L’opportunité d’investir dans DCS est en droite ligne avec notre philosophie d’investissement. L’opération permettra non seulement à la société de consolider ses opérations, mais également de se réorganiser en une structure plus efficace ayant des normes de gestion améliorées. » M. Papa Madiaw Ndiaye, Président Directeur Général de AFIG Funds, a ajouté: «Nous sommes heureux et fiers de collaborer avec DCS à l’entame de la phase suivante de sa stratégie de croissance. L’investissement d’ACRF souligne notre engagement à soutenir la croissance des entreprises
africaines qui ont démontré leur capacité à fonctionner avec succès. Nous sommes impatients de travailler étroitement avec la direction et apporter, en tant qu’actionnaire, de la valeur ajoutée à travers une expansion régionale sur de nouveaux marchés, l’apport d’investissements supplémentaires ainsi que d’autres alternatives stratégiques ».

A propos de Deep Drilling Company
Deep Drilling Company est la société-mère de Drill Corp. Sahara SA (DCS), une société de services de forage basée en Mauritanie, spécialisée dans l’industrie minière en Mauritanie et la sous-région. DDC, à travers sa filiale d’exploitation, DCS, offre une gamme de services de forage comprenant le forage au diamant, avec circulation inverse, de puits d’eau, géotechnique, et environnemental aux plus grands clients internationaux du secteur minier en présents en Afrique de l’Ouest.

A propos de Advanced Finance and Investment Group
Advanced Finance and Investment Group LLC (AFIG Funds) est une société de gestion de fonds d’investissement ayant des bureaux à Dakar, Johannesburg et Washington, DC. Atlantic Coast Regional Fund LLC (ACRF), le premier fonds d’AFIG Funds, est un fonds régional de 72 millions de dollars couvrant 29 pays d’Afrique de l’Ouest et d’Afrique Centrale. ACRF s’intéresse aux investissements dans tout secteur et cible les sociétés dans sa zone de couverture, de préférence avec une portée régionale, ayant une forte croissance.

Contacts:

Deep Drilling Company
Mr. Abderrahmane Ould Mohamed
Tel: +222 36301914
Email: abderrahmanem@drillcorpsahara.com

AFIG Funds
Mr. Patrice Backer
Tel: +221 33 865-0515
Email: coo@afigfunds.com