Impaxis Capital, on behalf of Subsidiary Entities, closes USD 14 Million Financing from AFIG Funds

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SENBUS INDUSTRIES, An AFIG Funds Portfolio Company from AFIG Funds on Vimeo.

SENBUS INDUSTRIES, Une Société du Portefeuille d’AFIG Funds from AFIG Funds on Vimeo.

PRESS RELEASE – Dakar (February 21, 2013) – Impaxis Capital (“Impaxis”), a principal investment and financial advisory firm based in Senegal, announced today on behalf of three subsidiary entities (Elton Senegal, Elton Gambia, and Senbus) it had reached agreement for an investment of up to USD 14 million by the Atlantic Coast Regional Fund (“ACRF”), a private equity investment vehicle managed by Advanced Finance & Investment Group (“AFIG Funds”).

The entities, which are held through Impaxis’ wholly owned subsidiary Société d’Interventions Financières (“SIFI”), will receive immediate investments totaling USD 10 million in a combination of equity and quasi-equity securities, with an additional USD 4 million earmarked for follow on financings in line with their business plans.

Elton Senegal and Elton Gambia are engaged in the marketing and distribution of petroleum products through their combined retail network of over 30 service stations. Both companies, each with over a decade of operational experience, have grown to occupy significant positions in their respective markets, with increasing profitability and brand recognition. The partnership with ACRF will enable the companies to accelerate their retail expansion within the region and to develop capacity to better serve marine, industrial and aviation customers.

Senbus operates the sole automotive assembly plant in Senegal (and in the Francophone West Africa region), manufacturing buses geared towards the public transportation industry in partnership with Asian manufacturers. The partnership with ACRF will enable the company to execute on a robust pipeline of assembly projects over the next few years.

Commenting on the investments, Mr. Momar Ndour, the Managing Director of Impaxis Capital said: “We are very pleased with our decision to partner with AFIG Funds, an experienced investor with an outstanding reputation and excellent knowledge of our regional markets. Our companies have grown significantly over the last few years, and we expect to build on this momentum to deliver value to our customers and shareholders.”

Following on this, Papa Madiaw Ndiaye, CEO of AFIG Funds, said: “We are excited to have the opportunity to collaborate with Impaxis Capital, and provide the necessary resources and capabilities to the related entities to drive strong financial and operating performance going forward. The Elton affiliates and Senbus enjoy wide customer support and brand recognition, and we look forward to assisting them in their ambitious expansion plans. Our investment further demonstrates our commitment to partnering with leading local companies in strengthening their operations and expanding their footprint in our target region.”

NOTE TO EDITORS

About Impaxis Capital (www.impaxiscapital.com)

Impaxis Capital (“Impaxis”) is a principal investment and financial advisory firm based in Senegal. Impaxis provides the full range of financial advisory services to a roster of clients with particular expertise in performing complex high-value M&A transactions. Impaxis became the beneficial owner of Elton Senegal, Elton Gambia and Senbus through its acquisition of Société d’Interventions Financières (“SIFI”), a Senegal based holding company in early 2012.

About Advanced Finance & Investment Group (www.afigfunds.com)

Advanced Finance and Investment Group LLC (“AFIG Funds”) is a Mauritius private equity fund firm with offices in Dakar, Johannesburg, and Washington, DC. Atlantic Coast Regional Fund LLC (“ACRF”), the maiden fund of AFIG Funds, is a USD 72 million regional fund focused on 29 countries in West and Central Africa. ACRF considers investments in all sectors, and targets strong growth companies, preferably with a regional scope, in its target region.

For further information, please contact:

Impaxis Capital: Mr. Patrick Brochet  T: +221 33 869 3140

AFIG Funds: Mr. Patrice Backer  T: +221 33 865 0515 E:info@afigfunds.com

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COMMUNIQUE DE PRESSE – Dakar (19 février 2013) – Impaxis Capital (« Impaxis »), société d’investissement et de conseil financier basée au Sénégal, a annoncé aujourd’hui pour le compte d’Elton Sénégal, Elton Gambie et Senbus, majoritairement détenues par la Société d’Interventions Financières («SIFI »), détenue par Impaxis Capital, la signature d’un protocole d’investissement avec Atlantic Coast Regional Fund («ACRF »), un fonds de capital-investissement géré par la société de gestion de fonds Advanced Finance & Investment Group (« AFIG Funds »).


L’opération d’un montant immédiat de 10 millions de dollars US (environ 5 milliards de Francs CFA), pourra se voir allouer 4 millions de dollars US (environ 2 milliards de Francs CFA) supplémentaires pour des besoins de financement de projets en accord avec les plans d’affaires de SIFI pour ses filiales.


Les sociétés Elton Sénégal et Elton Gambie sont spécialisées dans la commercialisation et la distribution de produits pétroliers à travers l’ensemble de leur réseau de distribution qui compte plus de 30 stations service. Avec plus d’une décennie d’expérience opérationnelle chacune, ces sociétés ont toutes deux réussi, grâce à leur rentabilité accrue et à la forte notoriété de leurs marques, à obtenir une part significative de leurs marchés respectifs. Le partenariat avec ACRF permettra à ces entreprises d’une part, de financer le développement de leur réseau de distribution dans la sous-région, et d’autre part, de mieux servir leur clientèle opérant dans les secteurs maritime , industriel et aéronautique.


Senbus exploite l’unique usine d’assemblage automobile au Sénégal (et en Afrique de l’Ouest francophone), laquelle produit, en partenariat avec des fabricants asiatiques, des bus destinés au transport public. La collaboration avec ACRF permettra à l’entreprise de réaliser un nombre important de ses projets d’envergure au cours des prochaines années..


Commentant l’investissement, M. Momar Ndour, Directeur Général d’Impaxis Capital a déclaré : « Nous sommes très satisfaits de notre décision de nous associer avec AFIG Funds, un investisseur expérimenté jouissant d’une excellente réputation. Le portefeuille de sociétés dans lesquelles il a investi n’a cessé de croître ces dernières années et chacune de ses sociétés a connu un développement considérable ; nous espérons donc continuer sur cette dynamique pour apporter toujours plus de satisfaction à nos clients et à nos actionnaires. ».


Abondant dans ce sens, M. Papa Madiaw Ndiaye, Directeur Général d’AFIG Funds, a déclaré : « Nous sommes ravis d’avoir l’occasion de collaborer avec Impaxis Capital, et de fournir à Elton, Senbus et SIFI les ressources et les capacités nécessaires au développement de leurs performances financières et opérationnelles. Les sociétés, Elton et Senbus bénéficient d’une forte notoriété ainsi que du soutien d’une large clientèle. Notre investissement démontre une fois de plus notre engagement à travailler en partenariat avec des entreprises locales de premier plan afin de les accompagner dans leurs ambitieux plans de développement, le renforcement de leurs opérations et leur expansion régionale, entre autre.».


Au cours d’un cocktail qui s’est tenu le 8 février 2013 et réunissant les principaux acteurs du monde des affaires et de la politique et célébrant la conclusion de ce partenariat, son Excellence M. Moustapha Niasse, Président de l’Assemblée Nationale de la République du Sénégal, a exprimé sa fierté à présider un tel évènement porté par ceux qu’il a qualifiés être “les représentants du Sénégal en termes d’efforts, d’imagination, de capacité à créer des entreprises et des emplois et à distribuer de la formation”. Félicitant la SIFI, Impaxis Capital et AFIG Funds des perspectives qu’elles ouvrent à l’économie sénégalaise en permettant de décupler des initiatives telles que celles d’Elton et de Senbus, il a affirmé que les “générations antérieures étaient rassurées”, notamment de se trouver dans “un milieu où l’on parle de l’avenir du Sénégal, d’emploi pour les jeunes et de volonté humaine”..


De même, M. Baïdy Agne, Président du Conseil National du Patronat sénégalais, s’est adressé aux nombreux invités – parmi lesquels notamment M. Malick Gakou, Ministre du Commerce, de l’Industrie et du Secteur Informel, M. Mansour Sy Djamil, Député et Vice-président de l’Assemblée Nationale, M. Mansour Cama, Président de la Confédération Nationale des Employeurs du Sénégal, Maitre Moustapha Ndiaye, Notaire Associé à l’Etude Ndiaye-Diagne-Diallo, M. Alioune Camara, Directeur Général de la Banque Régionale des Marchés et M. Yves Coffi Quam-Dessou, Directeur General d’Ecobank Sénégal – afin d’exprimer sa satisfaction d’être le témoin d’un partenariat entre d’une part, un groupe à caractère international regroupant de nombreux investisseurs étrangers, AFIG Funds, et d’autre part des entités sénégalaises, Impaxis Capital et SIFI, en vue d’un investissement dans les fleurons de l’industrie locale que sont Elton et Senbus..


Exprimant sa conviction que “si ce type de financement se reproduisait dans différentes structures, l’économie sénégalaise toute entière en profiterait” il a souligné que ceci contribuerait par ailleurs à donner une image plus positive et moderne de notre économie à nos partenaires extérieurs..


NOTE AUX EDITEURS.


A propos d’Impaxis Capital:
Impaxis Capital (“Impaxis”) est une société phare spécialisée dans le conseil financier et d’investissement basée au Sénégal. Impaxis offre à ses clients une gamme complète de services financiers ainsi qu’une expertise particulière dans l’exercice d’opérations complexes de fusions-acquisitions. Impaxis est devenue l’actionnaire majoritaire d’Elton Sénégal, Elton Gambie et de Senbus après son acquisition, au début de l’année 2012, de la Société d’Interventions Financières (« SIFI »), une holding basée au Sénégal. Pour plus d’informations sur les activités d’Impaxis Capital: www.impaxiscapital.com.


A propos d ‘Advanced Finance & Investment Group:
Advanced Finance & Investment Group («AFIG Funds») est une société de gestion de fonds d’investissements créée à l’Ile Maurice avec des bureaux à Dakar (Sénégal), Johannesburg (Afrique du Sud), et Washington D.C. (Etats-Unis). Atlantic Coast Regional Fund (“ACRF”), le premier fonds d’AFIG Funds, est un fonds régional de 72 millions de dollars US (environ 36 milliards de Francs CFA) ciblant 29 pays d’Afrique Occidentale et Centrale. ACRF, un fonds généraliste qui se focalise sur des sociétés à fort potentiel de croissance présentes dans un ou plusieurs pays de sa zone de couverture, compte à son actif sept investissements à date. Pour plus d’informations sur les activités d’AFIG Funds: www.afigfunds.com.


Pour plus d’informations, veuillez contacter :
Impaxis Capital-M. Patrick Brochet > T: +221 33 869 3140
AFIG Funds-M. Patrice Backer > T: +221 33 865 0515 / E: info@afigfunds.com
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